Зима F, впереди потепление, но не факт, что на рынке. Но покупка акций актуально в любую погоду, так что я купил. Заодно посмотрел, как идут успехи у портфеля в целом и целевых значений всех акций в отдельности. Размер портфеля составляет 3,276 млн рублей.

⏳ Предыдущий срез был 16 февраля.

Акции занимают 35,7% от всего портфеля (актуальный отчет будет 1 марта, не пропустите). Если взять только биржевой (без депозитов), это 41,84%. Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%, реальная заметно выше. 🧮 Учёт веду в специальном сервисе, куда агрегируются все счета.

🛍 Покупки акций во второй половине февраля

• Т-Технологии — 1 акция
• Татнефть-ап — 5 акций
• X5 — 1 акция
• ФосАгро — 1 акция
• Роснефть — 10 акций
• Лукойл — 1 акция

Потратил на акции около 24 тысяч рублей. Про все покупки второй половины февраля писал в отдельном посте.

По плану у меня была покупка шести акций: Роснефть, ФосАгро и X5, Лукойл, Татнефть-п и Т. Выбор обусловлен ротацией акций в рамках обновлённой стратегии и падением цен на акции нефтяников.

Здравствуйте, товарищи!

На работе созрела проблема, у меня пытаются украсть выходные:(

Нахожусь в командировке. Пара коллег обсуждали планы на выходные и решили «работнуть», поехать на работу поделать дела для убийства времени, не дожидаясь понедельника. Мы же с парнями обсуждали наш отдых и досуговые мероприятия.

В какой-то момент, эти два индивида поняли в каком они обломе остались, потому как только они едут на работу, да ещё по собственной воле, в то время как другие кайфуют. Обычно такое меценатство поддерживается коллективом, дабы набрать очки в глазах начальства. А тут случился разрыв шаблона, никто их не поддержал. Вечером, в 21.00, кидают сообщение в общий чат, где сидит начальство: «Дорогие друзья, нам завтра нужна ваша помощь в том-то и том-то, пожалуйста прибудьте на ресепшен к 10.00 утра и мы вместе отправимся на работу» .

И тут меня взбесило, забомбило… В голове крутились мысли на темы: для чего придумали выходные?.. Почему я должен страдать от их лизоблюдства, раболепия и неспособности спланировать свой досуг.

РЖД, ГПБ, МБЭС, Сбер, МТС, ВЭБ, Х5

🔹🔹🔹

РЖДЗО28-1Р RU000A1089X5

Рейтинг: ААА

Срок: 2 года

Доходность: 15,7%

🔹🔹🔹

ГПБ001P19P RU000A102GJ8

Рейтинг: АА+

Срок: 1,3 года ⚠️оферта

Доходность: 15,6%

🔹🔹🔹

МБЭС 2P-04 RU000A10CC99

Рейтинг: ААА

Срок: 2,4 года ⚠️оферта

Доходность: 15,6%

🔹🔹🔹

Сбер SbD3R RU000A109X37

Рейтинг: ААА

Срок: 3,7 лет

Доходность: 15,5% ⚠️дисконтные облигации, купон 0%

🔹🔹🔹

МТС 1P-14 RU000A101FH6 👉жесткий обзор

Рейтинг: ААА

Срок: 1 год

Доходность: 15,5%

🔹🔹🔹

ВЭБ 1P-19 RU000A101TB0

Рейтинг: ААА

Срок: 1,3 года

Доходность: 15,4%

🔹🔹🔹

ИКС5Фин3P7 RU000A10AHA3

Рейтинг: ААА

Срок: 1,4 года⚠️оферта

Доходность: 15,4%

🐾Покупая надежные облигации, невольно сравниваешь их с вкладами. При медианной доходности подборки 15,6%, за вычетом налогов получится ~13,6%. Из очевидных плюсов – облигации можно досрочно продать, не потеряв накопленный процент. Из минусов – никто не гарантирует, что продав досрочно удастся выйти в 0.

* налог на вклады тоже берут, но если процентный доход превысит максимальную КС в году х 1млн (в 2026 если сумма процентов >160 тысяч)

Динамика инфляции

Инфляция (почти) по неделям
с 17 по 24 февраля (8 дней) 0,19%
с 10 по 16 февраля 0,12%
с 3 по 9 февраля 0,13%
с 27 января по 3 февраля 0,20%
с 20 по 26 января 0,19%
с 13 по 19 января 0,45%
с 1 по 12 января 1,26%
с 16 по 22 декабря 0,20%
с 9 по 15 декабря 0,05%
с 2 по 8 декабря 0,05%
с 25 ноября по 1 декабря 0,04%
с 18 по 4 ноября 0,14%
с 11 по 17 ноября 0,11%

Годовая инфляция в РФ
на 24 февраля 5,80%
на 16 февраля 5,87%
на 9 февраля 5,93%


Для сравнения,
последние данные по наблюдаемой и ожидаемой инфляции






ВЫВОД
По данным Росстата,
инфляция стабилизировалась
Скачок инфляции в начале 2026г из — за роста налогов был разовым.

В 2024–2025 фандинг по вечному фьючерсу на индекс Мосбиржи был привлекательным, в среднем примерно на +6 п.п. выше ключевой ставки. За счёт этой премии стратегия монетизации фандинга давала понятную добавку к доходности. 

Но в начале 2026 режим сменился. По данным за последние 2 месяца  фандинг составил 14,44% годовых в январе и 14,78% годовых в феврале. Это уже ниже ключевой ставки, поэтому стратегии «сбора фандинга» сейчас по эффективности уступают размещению ликвидности в LQDT — проще говоря, «держать деньги под ставку» выгоднее.

Причина пониженного фандинга связана с тем, что на рынке доминируют короткие позиции. Перекос, за который участники платили премию, ушёл и фандинг сжался.

Напомню механику «сбора фандинга». Инвестор держит лонг в базовом активе, а во вечном фьючерсе открывает шорт. Так сохраняется экономическая экспозиция на индекс и одновременно появляется возможность забирать фандинговые начисления, когда они высокие.

Сделки