MACD corretto per la volatilità (MACDV)

Avviso di attribuzione e proprietà 1TP9 intellettuale

Questa pagina e l'implementazione che la accompagna forniscono un implementazione di codice indipendente del concetto noto come MACD-V (MACD normalizzato alla volatilità; spesso espresso come MACD / ATR), creato da Alex Spiroglou (2015) e presentato pubblicamente nel 2022 nel documento di ricerca “MACD-V: Volatilità normalizzata/Momento normalizzato”.” La ricerca ha ricevuto il Premio dei fondatori NAAIM (2022) e il Premio Charles H. Dow (2022) dell'Associazione CMT.

Questo è un implementazione indipendente fornito a scopo didattico. È non è affiliato, appoggiato o sponsorizzato da Alex Spiroglou, NAAIM, o l'Associazione CMT.

Nessuna consulenza sugli investimenti / Nessuna garanzia
Solo a scopo informativo/educativo; fornito “così com'è” senza garanzie. L'uso è a proprio rischio e pericolo.

Riferimento
→ Alex Spiroglou (2022): MACD-V: Volatilità normalizzata/Momento normalizzato

Un'analogia intuitiva: Perché la normalizzazione della volatilità è importante

Pensateci in questo modo: se dovete misurare la velocità del vento, vorrete standard diversi per una tranquilla giornata estiva rispetto a un uragano. MACD-V applica la stessa logica adattiva all'analisi del momentum. Dividendo la differenza MACD tradizionale per ATR, l'indicatore scala automaticamente le sue letture in base all'effettivo movimento del mercato. Questo aggiustamento della volatilità produce segnali comparabili in diversi regimi di mercato, sia che stiate negoziando un consolidamento tranquillo o un breakout di tendenza.

La genialità di questo approccio risiede nel modo in cui rivela i cambiamenti reali di momentum che il MACD tradizionale potrebbe oscurare. Durante i periodi di bassa volatilità, il MACD-V amplifica i sottili cambiamenti di momentum che altrimenti passerebbero inosservati. Durante i periodi di alta volatilità, impedisce di reagire in modo eccessivo alle oscillazioni dei prezzi che sono in realtà normali per le attuali condizioni di mercato. Questa doppia capacità rende il MACD-V particolarmente prezioso per i trader che hanno bisogno di un'interpretazione coerente dei segnali in contesti di mercato mutevoli.

Come funziona MACD-V

L'indicatore modifica il MACD classico incorporando la normalizzazione della volatilità attraverso questa formula:

MACD-V = ((EMA veloce – EMA lento) / ATR) × 100

Linea di segnale = EMA di MACD-V sul periodo di segnale

Istogramma = MACD-V – Linea di segnale

Per ogni barra, il calcolo procede attraverso questi passaggi:

In primo luogo, l'indicatore calcola la media mobile esponenziale dei prezzi di chiusura nel periodo veloce (in genere 12 barre). Ciò consente di cogliere il recente momentum dei prezzi, attribuendo maggiore peso ai prezzi recenti rispetto a quelli più vecchi.

In secondo luogo, calcola la media mobile esponenziale nel periodo lento (in genere 26 barre), che rappresenta l'andamento dei prezzi a lungo termine e fornisce la base di riferimento per il confronto.

In terzo luogo, l'indicatore determina l'Average True Range (ATR) nel periodo ATR (che in genere corrisponde al periodo lento di 26 barre). Questo valore ATR misura l'attuale volatilità del mercato esaminando il vero intervallo di movimento dei prezzi, ovvero la distanza massima tra il massimo e il minimo di oggi, la chiusura di ieri e il massimo di oggi, oppure la chiusura di ieri e il minimo di oggi.

Quarto, divide la differenza tra EMA veloce e lento per il valore ATR, quindi moltiplica per 100 per produrre valori leggibili basati su percentuali. Questa divisione per ATR è dove avviene l'aggiustamento della volatilità: quando l'ATR è alto (mercato volatile), la stessa differenza EMA produce una lettura MACD-V più piccola, e quando l'ATR è basso (mercato tranquillo), la stessa differenza produce una lettura più grande.

Infine, l'indicatore crea una linea di segnale prendendo la media mobile esponenziale dei valori MACD-V nel periodo di segnale (in genere 9 barre) e calcola l'istogramma come differenza tra MACD-V e la sua linea di segnale.

L'oscillatore risultante varia tipicamente tra -500 e +500, anche se la maggior parte delle negoziazioni avviene tra -100 e +100. La linea dello zero rimane il punto di riferimento critico, ma ciò che rende distintivo il MACD-V è che gli incroci dello zero rappresentano cambiamenti di momentum corretti per la volatilità piuttosto che variazioni di momentum dei prezzi grezzi.

Logica di rilevamento

Momentum corretto per la volatilità in aumento (MACD-V positivo):

Quando il MACD-V è superiore a zero, il momentum recente dei prezzi supera quello a lungo termine, tenendo conto degli attuali livelli di volatilità. Questo dato fornisce un'informazione più sofisticata rispetto al MACD tradizionale: significa che i prezzi stanno accelerando in modo significativo, considerando quanto il mercato si è mosso ultimamente.

Un incrocio MACD-V sopra lo zero mentre l'istogramma diventa positivo segnala l'inizio di una vera espansione del momentum. Il bello è che questo segnale regola automaticamente la sua sensibilità: richiede un movimento dei prezzi più forte per attivarsi durante i periodi di volatilità, ma risponde a un momentum più sottile nei mercati tranquilli.

I valori MACD-V superiori a +50 indicano uno slancio eccezionale, forte anche se misurato rispetto all'attuale volatilità. Quando si osservano questi valori elevati, si assiste a un'accelerazione dei prezzi che sarebbe notevole in qualsiasi condizione di mercato, il che suggerisce una forte convinzione direzionale da parte degli operatori di mercato.

Momentum corretto per la volatilità in calo (MACD-V negativo):

Il MACD-V al di sotto dello zero rivela che il recente momentum si è indebolito rispetto alle tendenze di lungo termine, al netto della volatilità. Questo dato è importante perché consente di distinguere tra normali ritracciamenti nei mercati di tendenza e un effettivo deterioramento del momentum.

Quando il MACD-V scende sotto lo zero e l'istogramma diventa negativo, il momentum sta virando al ribasso in modo significativo per le attuali condizioni di mercato. In condizioni di elevata volatilità, questo incrocio conferma che la pressione al ribasso supera quella che sarebbe generata dal rumore casuale. In condizioni di bassa volatilità, rileva anche i cambiamenti di momentum più lievi prima che diventino evidenti.

I valori inferiori a -50 indicano una significativa debolezza del momentum o una pressione di vendita che rimane evidente anche dopo l'aggiustamento della volatilità. Questi valori estremamente negativi si sviluppano spesso durante eventi di vendita culminanti o fasi di esaurimento del trend.

Modelli di segnale chiave:

Conferma dello slancio:

Quando il prezzo supera la resistenza con MACD-V in aumento e l'istogramma in espansione, si assiste a un breakout supportato da un momentum corretto per la volatilità. L'indicatore conferma che non si tratta solo di un picco di volatilità mascherato da un'azione di prezzo significativa, ma di una vera e propria espansione del momentum che tiene conto delle attuali condizioni di mercato.

Il prezzo raggiunge nuovi massimi mentre il MACD-V forma massimi inferiori, creando una divergenza ribassista più affidabile rispetto alla tradizionale divergenza MACD. Poiché il MACD-V tiene conto della volatilità, questa divergenza non può essere ignorata come una funzione della diminuzione della volatilità: essa rappresenta un vero indebolimento del momentum anche se il prezzo continua a salire.

Quando il prezzo registra un forte trend ma il MACD-V rimane vicino allo zero, si assiste a un movimento determinato principalmente dall'aumento della volatilità piuttosto che da un miglioramento del momentum. Il trend potrebbe continuare, ma manca della forza che un vero momentum corretto per la volatilità sarebbe in grado di fornire.

Segnali incrociati:

Il MACD-V che supera la sua linea di segnale mentre entrambi sono sopra lo zero genera i segnali di continuazione più forti. Questo modello mostra un'accelerazione del momentum da una base già positiva, adeguata alla volatilità: esattamente ciò che si desidera vedere in trend sani.

I crossover che si verificano in prossimità della linea dello zero assumono un significato particolare perché segnano il passaggio da un momentum corretto per la volatilità positivo a uno negativo. Un crossover da sotto lo zero a sopra lo zero genera contemporaneamente sia un incrocio della linea dello zero che un incrocio della linea di segnale, creando punti di ingresso altamente convincenti.

Analisi dell'istogramma:

L'espansione delle barre dell'istogramma durante i trend conferma che lo slancio sta aumentando nella direzione del trend. Poiché l'istogramma riflette la relazione tra MACD-V e la sua linea di segnale, l'espansione mostra che lo slancio sta accelerando più rapidamente di quanto la media livellata possa tracciare.

Le barre dell'istogramma che si restringono avvertono che lo slancio sta rallentando anche se la direzione del trend non è cambiata. Quando le barre dell'istogramma iniziano a restringersi da valori estremi (positivi o negativi), spesso segnalano inversioni prima che il prezzo mostri segni evidenti di cambiamento.

La divergenza dell'istogramma, in cui il prezzo raggiunge nuovi estremi ma i picchi dell'istogramma rimangono inferiori, fornisce un segnale precoce dell'esaurimento del momentum. Questo modello di divergenza funziona particolarmente bene con il MACD-V perché l'aggiustamento della volatilità impedisce le false divergenze che affliggono gli indicatori di momentum tradizionali durante i cambiamenti di regime della volatilità.

Parametri e configurazioni

FastPeriod (Impostazione predefinita: 12) – Controlla la media mobile esponenziale che cattura il momentum recente dei prezzi. Intervallo: 2-500. Valori più bassi aumentano la reattività alle variazioni immediate dei prezzi, ma possono generare più oscillazioni. Questo parametro determina la rapidità con cui l'indicatore riconosce i cambiamenti di momentum.

SlowPeriod (Impostazione predefinita: 26) – Imposta la media mobile esponenziale che rappresenta l'andamento dei prezzi a lungo termine. Intervallo: 2-500. Valori più elevati creano riferimenti di tendenza più stabili, ma riducono la sensibilità alle transizioni di momentum. Il rapporto tra periodi veloci e lenti definisce le caratteristiche fondamentali dell'indicatore per il rilevamento del momentum.

Periodo del segnale (impostazione predefinita: 9) – Determina il periodo di livellamento per la linea di segnale MACD-V. Intervallo: 2-500. Periodi più brevi rendono la linea di segnale più vicina al MACD-V, generando segnali di crossover più rapidi ma potenzialmente più falsi. Periodi più lunghi creano linee di segnale più livellate con crossover meno frequenti ma di qualità superiore.

ATRPeriod (Impostazione predefinita: 26) – Controlla il periodo di calcolo dell'Average True Range per l'aggiustamento della volatilità. Intervallo: 2-500. Questo parametro è fondamentale perché determina l'orizzonte temporale su cui l'indicatore misura la volatilità. Abbinandolo al periodo lento (l'approccio predefinito) si garantisce una normalizzazione della volatilità coerente, mentre periodi ATR più brevi rendono l'indicatore più reattivo alle variazioni di volatilità.

Configurazioni preimpostate:

Impostazione standard: Periodo veloce=12, Periodo lento=26, Periodo del segnale=9, Periodo ATR=26
Questa configurazione bilanciata rispecchia il rapporto classico del MACD tradizionale, aggiungendo però un aggiustamento della volatilità. Funziona bene nella maggior parte dei mercati e dei periodi di tempo, fornendo un buon punto di partenza per testare il comportamento del momentum aggiustato per la volatilità rispetto al MACD standard. L'abbinamento del periodo ATR al periodo lento crea un'armoniosa scalabilità della volatilità.

Configurazione reattiva: Periodo veloce=8, Periodo lento=17, Periodo segnale=9, Periodo ATR=17
Questa configurazione aumenta la sensibilità abbreviando tutti i periodi e mantenendo al contempo i rapporti proporzionali. Rileva prima i cambiamenti di momentum, a vantaggio degli swing trader e di coloro che operano su mercati in cui le tendenze si sviluppano rapidamente. Il periodo ATR più breve rende gli aggiustamenti di volatilità più reattivi alle recenti variazioni di volatilità.

Assetto aggressivo: Periodo veloce=5, Periodo lento=13, Periodo segnale=5, Periodo ATR=13
Progettata per trader attivi e scalper, questa configurazione massimizza la reattività ai cambiamenti di momentum. I periodi compressi generano più segnali e ingressi anticipati, sebbene con un aumento del rumore. Il periodo di segnale abbreviato produce crossover più rapidi, mentre il periodo ATR ridotto crea aggiustamenti di volatilità volatili, il che significa che l'indicatore si adatta rapidamente alle mutevoli condizioni di mercato.

Impostazione conservativa: Periodo veloce=14, Periodo lento=28, Periodo segnale=12, Periodo ATR=28
I periodi prolungati riducono i falsi segnali richiedendo uno slancio più sostenuto per generare segnali. Questa configurazione è adatta ai trader di posizione e a coloro che preferiscono configurazioni ad alta probabilità rispetto alla frequenza. Il periodo ATR più lungo attenua la misurazione della volatilità, impedendo all'indicatore di reagire in modo eccessivo ai picchi di volatilità temporanei.

Configurazione del trading intraday: Periodo veloce=8, Periodo lento=21, Periodo segnale=8, Periodo ATR=21
Ottimizzata per intervalli di tempo più brevi, come grafici a 5 o 15 minuti, questa configurazione bilancia la reattività con l'affidabilità per il day trading. I periodi moderati catturano i cambiamenti di momentum intraday, mentre l'aggiustamento della volatilità aiuta a distinguere i movimenti reali dal rumore in condizioni intraday instabili.

Configurazione di seguito del trend: Periodo veloce=16, Periodo lento=34, Periodo del segnale=11, Periodo ATR=34
Periodi più lunghi enfatizzano i cambiamenti di momentum più significativi, filtrando le fluttuazioni minori. Questa configurazione è ideale nei mercati di tendenza, dove si desidera cavalcare movimenti prolungati senza essere influenzati dalla normale volatilità. Il periodo ATR esteso fornisce linee di base di volatilità stabili per misurare la reale forza del trend.

Applicazioni di trading

Il MACD-V eccelle nel confermare i breakout rivelando se l'espansione del momentum è reale o semplicemente una conseguenza dell'aumento della volatilità. Quando il prezzo supera una resistenza chiave con il MACD-V che supera lo zero e l'istogramma in espansione, si assiste a un breakout supportato dalla forza del momentum corretta per la volatilità. L'aspetto fondamentale da comprendere è che il MACD-V non genera segnali rialzisti durante i falsi breakout causati esclusivamente da picchi di volatilità: l'aggiustamento ATR lo impedisce richiedendo che il momentum superi l'espansione della volatilità.

L'aggiustamento della volatilità dell'indicatore lo rende particolarmente utile durante le transizioni da un intervallo di oscillazione a un trend. Quando i mercati passano da una fase di consolidamento a una fase di trend, la volatilità tende ad aumentare. Il MACD tradizionale può fornire segnali fuorvianti durante queste transizioni, poiché l'aumento della volatilità influisce sia sul numeratore del segnale (momentum del prezzo) sia sulla soglia effettiva per segnali significativi. Il MACD-V risolve questo problema aggiustando automaticamente le aspettative: richiede un momentum proporzionalmente maggiore quando la volatilità aumenta, garantendo che i segnali rappresentino veri e propri cambiamenti di momentum piuttosto che artefatti di volatilità.

Utilizza MACD-V per un'analisi della divergenza più affidabile. Quando il prezzo raggiunge nuovi massimi ma MACD-V forma massimi inferiori, si assiste a un indebolimento del momentum dopo aver tenuto conto della volatilità. Questa divergenza è più affidabile della tradizionale divergenza MACD perché non può essere spiegata con il cambiamento dei regimi di volatilità. Se il momentum è in calo su base corretta per la volatilità, il trend sta davvero perdendo forza, indipendentemente dal fatto che il mercato sia diventato volatile o tranquillo.

Le dinamiche della linea zero assumono un significato speciale con MACD-V. Quando l'indicatore supera lo zero, segnala che il momentum corretto per la volatilità è diventato positivo: l'andamento recente dei prezzi è forte rispetto alle tendenze a lungo termine, scalato in base agli attuali livelli di volatilità. Ciò rende i crossover della linea zero filtri di tendenza particolarmente affidabili. Durante i trend rialzisti, il MACD-V che rimane sopra lo zero conferma che il trend mantiene un momentum significativo anche se la volatilità oscilla. Quando il MACD-V scende al di sotto dello zero durante i trend rialzisti, avverte che il momentum si è indebolito in modo significativo, date le attuali condizioni di mercato.

L'istogramma fornisce informazioni dettagliate sull'accelerazione e la decelerazione del momentum. L'espansione delle barre dell'istogramma durante i trend indica che il momentum sta crescendo più rapidamente di quanto la linea di segnale riesca a tracciare, segnalando un rafforzamento della convinzione. La contrazione delle barre avverte di una decelerazione del momentum: il trend potrebbe continuare, ma la sua forza motrice sta diminuendo. Poiché queste dinamiche dell'istogramma si verificano dopo l'aggiustamento della volatilità, riflettono cambiamenti reali nel carattere del momentum piuttosto che effetti di volatilità.

I crossover della linea di segnale generano segnali di ingresso e uscita di qualità superiore rispetto ai tradizionali crossover MACD. Quando MACD-V incrocia la sua linea di segnale da sotto lo zero, si ottiene una conferma simultanea di momentum positivo corretto per la volatilità e momentum in accelerazione: una potente convergenza. Questi crossover funzionano particolarmente bene quando si verificano dopo che MACD-V ha rimbalzato su valori estremi, segnando la fine di movimenti eccessivi.

Per il dimensionamento delle posizioni e la gestione del rischio, i valori MACD-V forniscono indicatori di momentum sensibili al contesto. Nei periodi in cui il MACD-V mostra valori elevati (superiori a +50 o inferiori a -50), è possibile aumentare la dimensione della posizione perché il momentum è eccezionale anche dopo l'aggiustamento della volatilità. Nei periodi in cui il MACD-V oscilla intorno allo zero nonostante le tendenze apparenti, è possibile ridurre la dimensione perché i movimenti mancano di convinzione rispetto alla volatilità, suggerendo una minore probabilità di continuazione.

L'indicatore si rivela prezioso per confrontare il momentum tra diversi strumenti o intervalli di tempo. Poiché il MACD-V si adatta alla volatilità, è possibile confrontare in modo significativo i valori tra un titolo tranquillo e una criptovaluta volatile, o tra grafici giornalieri e grafici a 5 minuti. Un valore MACD-V di +30 rappresenta un momentum altrettanto forte indipendentemente dalle caratteristiche di volatilità dello strumento sottostante, consentendo un'interpretazione coerente dei segnali nell'intero portafoglio.

Migliori pratiche

Abbina il periodo ATR al tuo periodo lento per un adeguamento armonioso della volatilità. La configurazione predefinita di ATRPeriod=26 abbinata a SlowPeriod=26 garantisce che la misurazione della volatilità utilizzi lo stesso orizzonte temporale della misurazione del trend. Ciò impedisce disallineamenti temporali in cui gli adeguamenti della volatilità a breve termine interagiscono in modo inappropriato con le misurazioni del momentum a lungo termine. Se modifichi il periodo lento, regola il periodo ATR in modo proporzionale per mantenere questa relazione.

Prova MACD-V insieme al MACD tradizionale sui tuoi strumenti per capire come l'aggiustamento della volatilità modifica il comportamento dei segnali. Spesso noterai che MACD-V produce segnali meno frequenti ma di qualità superiore, in particolare nei mercati che alternano periodi di alta e bassa volatilità. Durante le fasi di espansione della volatilità, MACD-V sarà più conservativo rispetto al MACD tradizionale. Durante le fasi di contrazione della volatilità, MACD-V sarà più sensibile. Questo comportamento adattivo è il punto di forza principale dell'indicatore.

Utilizza i valori estremi in modo strategico in base alle condizioni di mercato. Nei mercati con forte tendenza, il MACD-V può rimanere a livelli estremi (+70 o superiori, -70 o inferiori) per periodi prolungati senza innescare inversioni di tendenza. Questi valori estremi confermano semplicemente tendenze forti con uno slancio sostenuto. Nei mercati con oscillazioni limitate, gli stessi valori estremi indicano in modo più affidabile i punti di esaurimento e di inversione. Il contesto determina se i valori estremi segnalano una continuazione o un'inversione di tendenza.

Combina MACD-V con la struttura dei prezzi per ottenere configurazioni di trading solide. L'indicatore fornisce informazioni sul carattere del momentum, mentre la struttura dei prezzi indica dove si trovano i livelli significativi. Cerca gli incroci della linea zero MACD-V o gli incroci della linea di segnale che si verificano in prossimità di supporti e resistenze, linee di tendenza o precedenti punti di oscillazione. Queste aree di confluenza offrono le configurazioni con la più alta probabilità di successo, poiché sia il momentum che la struttura sono allineati.

Presta particolare attenzione al comportamento dell'istogramma intorno alla linea dello zero. Quando l'istogramma si espande proprio mentre il MACD-V attraversa lo zero, si assiste a un'accelerazione del momentum attraverso la transizione critica tra negativo e positivo. Questi modelli generano segnali di forte convinzione perché sia la direzione (attraversamento dello zero) che il tasso di variazione (espansione dell'istogramma) confermano il cambiamento di momentum.

Monitorate la rapidità con cui il MACD-V inverte la tendenza dagli estremi. Le rapide inversioni da valori +70 o -70 spesso segnano inversioni a “V”, in cui lo slancio torna bruscamente indietro. Le inversioni lente e graduali suggeriscono che il trend potrebbe riprendere dopo il consolidamento. La velocità di recupero del MACD-V fornisce indicazioni sul fatto che l'esaurimento sia temporaneo o rappresenti la fine effettiva del trend.

Valuta l'utilizzo di set di parametri diversi per regimi di mercato diversi. In contesti caratterizzati da bassa volatilità, le impostazioni standard o reattive funzionano bene perché l'indicatore diventa naturalmente più sensibile. In contesti caratterizzati da alta volatilità, le impostazioni conservative impediscono l'eccesso di trading richiedendo uno slancio più consistente per generare segnali. Potresti anche creare delle “regole di regime di volatilità” che regolano automaticamente i parametri MACD-V in base alle letture ATR correnti.

Utilizza MACD-V per analisi multi-timeframe in tutta sicurezza. Poiché l'indicatore si adatta alla volatilità di ciascun timeframe, i segnali relativi a timeframe diversi diventano più comparabili. Un crossover MACD-V su un grafico giornaliero rappresenta un momentum paragonabile a un crossover MACD-V su un grafico a 15 minuti, ciascuno adattato alla volatilità tipica di quel timeframe. Questa coerenza consente strategie multi-timeframe più chiare.

Implementare sistematicamente la scansione delle divergenze. La divergenza MACD-V, in cui il prezzo raggiunge nuovi massimi/minimi mentre il MACD-V forma massimi inferiori/minimi superiori, fornisce alcuni dei segnali di inversione più affidabili nell'analisi tecnica. L'aggiustamento della volatilità garantisce che queste divergenze rappresentino un vero e proprio deterioramento del momentum piuttosto che cambiamenti del regime di volatilità, rendendole più utilizzabili rispetto alla tradizionale divergenza MACD.

Ricordate che il MACD-V misura lo slancio relativo alla volatilità, non lo slancio in termini assoluti. Durante i periodi di estrema calma dei mercati, il MACD-V può mostrare valori elevati anche quando il movimento assoluto dei prezzi è minimo. Considerate sempre sia il valore del MACD-V che il valore ATR sottostante per capire se i segnali riflettono grandi movimenti assoluti in mercati volatili o piccoli movimenti in mercati calmi.

Conclusione

Il MACD-V rappresenta un miglioramento fondamentale rispetto al MACD tradizionale, incorporando l'idea che il momentum dovrebbe essere misurato in relazione alla volatilità piuttosto che in termini assoluti. Questo aggiustamento della volatilità crea un indicatore che si adatta in modo intelligente alle mutevoli condizioni di mercato, producendo segnali più coerenti in diversi regimi di volatilità e consentendo un confronto significativo del momentum tra strumenti e intervalli di tempo. La formula dell'indicatore risolve elegantemente il limite fondamentale degli oscillatori di momentum tradizionali: la loro incapacità di distinguere tra cambiamenti significativi del momentum e rumore causato dalla volatilità. Per i trader che cercano

Analisi del momentum che rimane affidabile sia in condizioni di mercato tranquille che caotiche, MACD-V fornisce il quadro adattivo necessario per un'interpretazione coerente dei segnali nelle condizioni di trading reali.